Блоггеры:

• Март(месяц): За последние 15 лет рост рынка происходил в среднем на 8,60%
• Блоггеры обращ внимание на похожий характер текущ движения СП500 с движением с сентября 2010 по июнь 2011, запущеное программой QE2 со стороны федрезерва
• DowJonesтестировал отметку в 13000 пунктов 52 раза, но так и не смог закрепиться выше
• Объмы вчера выросли в США на 17%, в европе +19%, относ ср за 10 сессий
• Кто-то говорит, что надо покупать волатильность на золоте

Goldman Sachs: что будет в РФ после выборов?
отмена замороженных перед выборами коммунальных тарифов
банк россии будет повышать ставки с 5,25% в июне. На ЦБ действует политическое и экономическое давление, балансировать между ними все сложнее.


Опрос фондов агентством Рейтер:

( Читать дальше )

Прошу проверить — ничего ли важного не пропустил?

Группа Разгуляй
Коммерсант: ВЭБ ведет переговоры о приобретении 16,8% в ГРАЗ.
Акции +26%


( Читать дальше )

Греция СDS
ISDA Ассоциация собирается в среду принять решение о том, является ли добровольно-принудитиельный обмен греческих облигаций дефолтом. В случае положительного решения ассоциации будет активирован механизм выплат по кредитно-дефолтным свопам на греческий дефолт.

один из брокеров Лондонского Сити:
не исключено объявление дефолта Греции в теч 36 часов

в Международную ассоциацию обменов активами (МАОА) поступил запрос дать заключение о статусе греческих государственных облигаций.

Если она придет к выводу, что реструктуризация госдолга Греции является по сути дефолтом, то обладатели страховых полисов по греческим облигациям получат право на выплаты.


( Читать дальше )

Блоггеры:
Рынок акций США делает успехи, но эхти успехи очень относительны.
Доу достиг13000 пунктов — максимума с мая 2008 года — и теперь «вышел в ноль» в номинальных цифрах
в реальном выражении — по сравнению с ценой золота — инвесторы в акции потеряли 50% инвестиций

причины падения:
стата хуже ожиданий
греции понижен рейтинг
новолуние
вечерняя звезда на дневках
выходной
вспомнили про выборы
кукловод выдавливает слабые длинные позиции перед заходом на 1800


( Читать дальше )

Блоггеры:

• удивляются как можно дать Греции списать 100 млрд евро?
• эпопея с Грецией закончилась, ушел последний драйвер роста с рынков
• с 1994 года было 6 трендов длительностью 8 недель
• только 1 раз был тренд 10 недель 1 тренд 11 недель
• вероятность разворота тренда длительностью больше 6 недель 50%
• чтобы продолжать рост сейчас — нужны сильные фундам факторы к=х нет
• О традиции падать после выборов:  
• Во все предыдущие предвыборные годы
• в наш рынок происходил закачка денег
• которая начиналась где-то за полгода.
• В этот раз вместо закачки произошел отток денег с нашего рынка, как и с любого рискового рынка.
• В бумаге остались настолько «твердые» инвесторы
• выходить они не будут ни до, ни после выборов.
• Поствыборный завал возможен лишь в случае, если оппозиция будет играть в «арабскую весну» по результатам выборов.

аналитики: Вновь сработала стратегия «покупай на слухах, продавай на факте».


( Читать дальше )

Недельное ралли (9) — макс по продолжительности с 2005
положительные итоги голосования в обеих палатах Конгресса США по продлению налоговых льгот

Индекс ММВБ у максимума за полгода
Рынок рос 7 из 8 недель, чуть отстаем от зарубежных рынков
Консолидация 2 недели

Судя по статистике EPFR, деньги приходят последние недели
видимо инвесторы, которые заходили на РФР, пока сохраняют наличные в портфелях
Смущают выборы

АЛОР: уровень 1587 трейдеры рассм как сопротивление по ММВБ, но скорее всего цель переместится в 1600


Ованес Оганисян, Тройка:
Россия — лучшее место для инвестиций исходя из цен на нефть, которые нестабильны на фоне истории с эспортом нефти из Ирана.

В истории РФР выборы случались 4 раза

• 1996 16 июня -35% в теч месяца
• 2000 26 марта -49% до января 2001
• 2004 14 марта -34% 34,5 мес коррекция
• 2008 2 марта -80% к январю 2009

Вывод: в год президентских выборов в России корр -34% минимум

 

( Читать дальше )

13-14 января 2012. S&P в ночь с пятницы на субботу понижает кредитные рейтинги 9 странам еврозоны. Думаю, событие уже достойно того, чтобы добавить его в новую статью нашего финсловаря основные события 2012 года.

Рейтинги «ААА» в 2011 году были понижены США, Японии. Сюда добавились Франция и Австрия. Возможно, это не такая уж и новость:

• намек был сделок за несколько недель
• снижение рейтинга — констатация факта

Но в данный момент европейский долговой кризис вновь попадает в центр внимания участников рынка.



Теперь возможно понижение кредитного рейтинга EFSF и неизбежно понижение рейтинга европейским банкам.

Джон Чемберс (S&P): рейтинг EFSF основан на рейтингах гарантов этого фонда. Чтобы EFSF был в высш степени надежен, то старанам европы необходимо увеличить размер гарантий для этого фонда.


Снижение рейтинов Франции и Австрии больше символично, и уже отражено в ценах облигаций. А вот с Италией история далеко не закончена. Италии необходимо осуществить в ближ 3 месяца массивные погашения своих облигаций и у нее могут возникнуть дальнейшие проблемы. (Barclays)

Меркель в субботу: нам надо действовать быстрее, вводить общие бюджетные правила и создавать уже постоянный фонд стабильности и запускать его. 

Шотландия хочет отделиться от Великобритании и провести референдум осенью 2014 года. Кэмерон негодует. Чего тянуть рязину и всех держать в напряжении столько времени?


В пятницу был слух — ФРС всерьез рассматривает вариант проведения QE3.


Четверг 19 января. Испания и Франция аукционы.
30 января — евросаммит

Citi пишет в обзоре о потерянных десятилетиях — периодах в экономике, когда ВВП растет на минимальную величину 1%. 

Пример периодов потерянных десятилетий:


Процесс делевириджинга повышает вероятность потерянного десятилетия в многих развитых экономиках. Но динамика акций в этот период не всегда была негативной. История показывает, что рынок акций может расти на фоне комбинации следующих факторов:

• инфляция 
• привлекательная оценка
• рост прибыли на акцию 

( Читать дальше )

А теперь смотрим вниз и пусть вам будет стыдно, что никто на смартлабе не рассказал сегодня о том, что:

О рынке акций РФ

• Сильная перекупленность, фактор конца недели – фиксация прибыли?
• По ММВБ сильным сопротивлением продолжает оставаться уровень 1550 пунктов, от которого мы вновь оттолкнулись.
• EPFR: отток средств из фондов, инвестирующих в РФ и СНГ, на неделе 26 октября 54$ млн против 170$ млн неделей ранее и 190$ млн двумя неделями ранее.

• — за неделю ММВБ +5.5%
• -РТС за неделю 10%
• — трейдер UBS: крупные продажи были от западных фондов «лонг-онли» и «хедж-фонды»;
• — трейдер UBS: восходящий тренд сильный, сразу будет сложно его развернуть;

Корпоративные истории

• Акрон -0.29%: в поддержку новости о возможном определении дивидендов за 9м2011.
• ММК -2% 399р.: в 3кв2011 от непроизводственной деятельности по РСБУ убыток; за 9м2011 1.7 млрд рублей убыток;
• Полиметалл +0.7% привлек 790$ млн в рамках IPO в Лондоне; эти деньги пойдут на выкуп акций у инвесторов не согласных с конвертацией.

( Читать дальше )

• Все 17 стран ервозоны готовы утвердить EFSF — на этой неделе одобрила последняя страна — Словакия.
• Сегодня-завтра министры финансов+центробанкеры встречаются в Париже обсудить долговой кризис
• Окончательный план судя по всему будет представлен на саммите глав европейских государств 23 октября. Основная загвоздка — это детали плана. Может быть объявлено о вливании ликвидности в рынок 
• Саммит 20-ки в Каннах состоится 3 ноября.
• Страны мира хотят увеличить ресурсы МВФ для того, чтобы справиться с долговым кризисом Европы.
• Меркель на этой неделе: евролидеры сделают все необходимое, чтобы убедиться, что банки имеют достаточный капитал.

 

• ЕвроСтохх600 растет 3 недели подряд — макс продолж за 6 мес
• Отскок составил уже 10%
• Рост на 10% за 6 дней — самый сильный отскок с января 2009.
• Рынок все еще на 19% ниже февральских максимумов 
• Основная идея: поток плохих новостей прекратился, акции дешевые, облигации дорогие, деньги есть.
• Деньги направились в рисковые активы. 

Самые последние новости:

• Розничные продажи США выросли в сентябре +1.1% —  больше прогноза. Прогноз был +0,7%.
• Продажи без автомобилей +0,6%, прогноз +0,3% 
• Fitch понизило кредитный рейтинг UBS и 12 других банков.
• Fitch поставило на негативный пересмотр рейтиг Goldman Sachs, Morgan Stanley и другие 5 банков.
• S&P понизило рейтинг Испании на 1 ступень до АА-.

Золото:

• снижение цен может привлечь интерес со стороны центробанков
• потребительский спрос на золото остается высоким
• наблюдается высокий спрос со стороны ювелирной промышленности
• скоро индийский фестиваль Дивали (праздник огней)
• бумажные инвесторы в золото покинули рынок и пока не вернулись